香港虚拟币政策如何变化？ 2024香港DeFi合规风险详解

香港虚拟数字货币最新动态是什么DeFi即去中心化金融并非新生概念早在2008年中本聪在比特币白皮书中就揭示了DeFi无需传统金融中介即可提供支付服务的潜力2020年随着自动做市商机制和流动性挖矿兴起DeFi迎来爆发式增长吸引大量资金涌入2021年底DeFi总锁定价值达到1821.6亿美元高峰以下分享2024年香港虚拟货币政策更新

2024香港虚拟币最新政策

根据2022年美联储及2023年BIS国际清算银行定义去中心化金融DeFi是一种新兴金融范式由区块链平台运行的去中心化产品与服务组成利用分布式账本技术提供借贷投资或加密资产交换等服务无需依赖传统中介DeFi具备三大核心特性

DeFi核心在于去中心化这是一个竞争性可组合且非托管的金融生态系统无需银行等中心化机构任何人可成为中介或部署协议甚至启动新账本

DeFi是加密金融体系的一种模式DeFi协议通过智能合约实现服务用户直接与软件程序交互程序汇集其他用户资源保持资金控制权

DeFi具有较高匿名性交易双方直接达成协议所有细节记录于区块链信息难被第三方察觉但缺乏安全网错误交易无法撤销且对犯罪行为保护有限

加密货币与现实世界融合是行业趋势股票基金等资产有望以Token形式表达价值类似美元在加密市场映射为稳定币传统金融在加密体系中也将形成映射

Part 2. DeFi生态

DeFi核心规则依托智能合约协议支持借贷交易等用途任何人均可在链上部署永久应用基于智能合约DeFi服务无需银行中介包括支付借贷交易投资融资和保险等DeFi生态涵盖三方面

去中心化借贷平台用户存放借出代币赚取或支付利息规则由智能合约执行借贷限额由抵押品决定常低于价值100%例如重要DeFi借贷平台MakerDAO限制额度为抵押品66%若资金价值低于此用户可能损失抵押品智能合约允许第三方清算资产

去中心化交易所DEX交易所是DeFi关键基础设施交易量反映市场信心实现代币定价与转换多数平台仅收取少量费用将收益返还用户2023年巴黎区块链峰会显示交易所竞争转向生态构建如钱包公链投资等向Web3世界迈进

项目代币区块奖励和补贴在DEX挖矿者将资产存入流动性池提供流动性赚取手续费流动性挖矿是DeFi崛起关键成为协议标配本质是特殊补贴形式项目方早期分配代币奖励用户用户资金获得利息与项目权益项目方有动力提升代币价值

Part 3. DeFi主要合规风险点

DeFi服务需符合当地政策监管当前制度尚不完善各国处于探索阶段法律制定滞后服务提供方与使用方均警惕合规风险2023年全球关注焦点是拥抱监管

1、中国境内法律风险

(1)政策性风险

虚拟资产与法币转换依赖加密货币可能影响货币主权多国采取强监管我国政策认可虚拟货币财产属性如法院判例肯定其价值但否定货币属性禁止发行交易与传播监管态度明确体现四点

①参与项目需缴费部分费用流向早期参与者

②收益周期短刺激用户推荐宣传

③代币应用场景少易出现项目内套娃现象

④新功能上线快多为仿盘缺乏实际需求

(2)刑事法律风险

结合案例分析几种行为易被视为触犯刑法

一是OTC承兑商虚拟货币与法币交易涉及上游犯罪资金若知情可能面临冻卡或掩饰隐瞒犯罪指控

二是发行虚拟货币开设交易所涉非法集资传销或非法经营交易所推荐返佣机制易被认定为传销

三是非法发行Token变相ICO通过流动性挖矿模式发行代币若被视作募集资金构成非法集资风险

四是利用虚拟货币洗钱赌博相关罪名包括非法吸收公众存款传销非法经营等具体分析如下

①组织领导传销活动罪

根据刑法规定需满足金字塔结构层级返利等条件实务中分两类

设立虚拟币交易所涉传销交易所推荐返佣机制被视为层级返利平台用户推荐人构成三层结构

DeFi流动性挖矿传销流动性挖矿奖励用户投入资金项目代币若被认定为空气币或依赖拉人头则可能被指控层级间接返利和骗取财物

智能合约是关键犯罪团伙部署合约包装理财项目设置奖励机制如捐赠推荐奖励用户投入资金获静态收益发展下线获动态收益

②非法经营罪

DeFi实现借贷交易等金融服务映射传统业务如

a设定保险机制约定币价跌破某位赔偿

b以波动产品抵押借贷稳定币种

cP2P约定利率借贷

d证券化产品如ICO

e新币申购抽签

f法币交易支付结算

此类业务冲击金融市场稳定根据刑法未经批准经营证券期货等构成非法经营罪但实务中侦查机关常以该罪立案后变更罪名原因有五

a境外开设交易所行为不必然扰乱我国市场秩序

b不符合刑法特许经营事项定义

c不构成非法支付结算业务

d现有虚拟货币政策非国家规定

e行为未被明确纳入非法经营罪兜底条款

③非法集资犯罪

DeFi场景下去中心化交易所非法集资特征为对象圈层化封闭及诱骗投资者购买空气币2022年司法解释将吸收虚拟货币纳入非法吸收公众存款行为模式主要涉两罪名

a非法吸收公众存款罪以虚拟货币交易等方式吸收资金可定罪

b集资诈骗罪需满足非法占有目的使用诈骗方法及数额较大三项要件

④网络赌博犯罪

DeFi支付匿名化特点易被用于赌博平台触犯赌博罪开设赌场罪等案例包括

DeFi+Gambling项目用户存入资金获分红代币赋予投票权

哈希赌博利用区块哈希值透明性吸引参赌者

⑤洗钱罪

DeFi无需KYC成为洗钱渠道主要类型为

a通过DEX转换代币兑现法币

b利用混合器逃避追踪如Tornado Cash

c跨链桥交换不同区块链代币

⑥其他犯罪类型

a闪电贷攻击利用无担保贷款操纵价格

b漏洞攻击针对智能合约设计缺陷

c预言机攻击导入虚假信息获利

此类行为可能触犯计算机犯罪相关罪名

2、境外主要合规要求

各国积极拥抱技术探索应用完善监管重点防范洗钱与恐怖融资保持金融稳定

Part 4. 合规关注点和建议

1、高度重视DeFi在中国的刑事风险

管辖不受限境外交易所向境内提供服务属非法金融活动相关人员可被追责基于属人属地原则中国可对出海交易所行使长臂管辖权

警惕资金盘高收益项目风险显著资金盘特征包括

(1)参与需缴费流向早期人员

(2)收益周期短刺激推广

(3)代币应用少项目内套娃

(4)新功能上线快多为仿盘

此外社区只谈收益不讨论建设也是信号

盗币风险Web3领域黑客更难追踪用户应选择审计项目警惕钓鱼攻击保护钱包信息

2、全球监管政策趋势

全球经济放缓下多国竞争加密资产中心地位欧盟MiCA法案实施美国框架完善国际监管合作加强为行业提供制度基础

以上为香港虚拟数字货币最新动态及2024政策分析更多资讯可持续关注